Risico aversie

De meeste mensen hebben een afkeer van risico. Dat betekent dat zij proberen risico’s te vermijden. We spreken in dat geval van risico aversie.
Uiteraard zijn er grote verschillen in de mate waarin iemand risico avers is. Iemand die zijn geld belegt in aandelen zal gemiddeld minder risico avers zijn dan iemand die zijn spaargeld veilig op een spaarrekening zet.

Andersom: iemand die sterk risico avers is, zal een hogere betalingsbereidheid hebben voor een verzekering. Met verzekering wordt het persoonlijke risico immer afgekocht.

Asymmetrische informatie

Er is sprake van asymmetrische informatie wanneer de ene partij over meer informatie beschikt dan de andere partij.

Bijvoorbeeld:

  • De directie van een NV zal over meer informatie beschikken over het bedrijf dan de aandeelhouders.

  • De verkoper van een tweedehands product zal meer informatie hebben over het product dan de potentiële koper.

  • Iemand die zich wil verzekeren zal meer informatie hebben over zijn persoonlijke risico’s dan de verzekeringsmaatschappij.

Gevolgen

Asymmetrische informatie zorgt voor welvaartsverlies. Bijvoorbeeld omdat:

  • De partij met de informatieachterstand zal extra transactiekosten (in tijd en geld) moeten maken om de onzekerheid, die ontstaat uit informatiegebrek, te verminderen.

  • Potentieel voordelige transacties komen soms niet tot stand vanwege het risico dat ontstaat uit de informatieachterstand.
    Bijvoorbeeld: iemand koopt géén tweedehands auto, omdat hij niet zeker is van de kwaliteit (terwijl in dit geval de auto wél van goede kwaliteit is en de consument een hogere betalingsbereidheid heeft dan de prijs die gevraagd wordt).

  • Asymmetrische informatie zorgt er ook voor dat partijen moreel wangedrag kunnen vertonen. Dat kan immers alleen maar als de tegenpartij geen kennis heeft van het risicovollere gedrag.

print